■■大戻しを追う■■今週（１０/２６～）と月曜日の日経225MINI先物分析＆トレード戦略20261026W

本来ならば、このまま下方向にズドンといってしまうようなシナリオを選択すべきであろうが・・・。

【日足】

昨金曜日にB波中ｃ波始点62530円を下回った時点で、当面の下落トレンドは確定された。日足押し安値の60370円割れも確定されたと言っても過言ではない。ここからは２波動目のリバウンド上昇を狙おうと思う。

この点を詳しく述べておこう。

波動論では、大文字B波の副次波であるジグザグａｂｃ波全体が終了とみなされるには、まずｃ波をｃ波に費やした時間内で全戻ししなければならないという不文律がある。

図にあるようにｃ波に費やした時間は15日間。筆者が先週から15日間という数字にこだわっていたのはこの意味だ。この15日間以内でｃ波始点を割り込めばＢ波全体を全否定したことと同じ意味になるのである。

筆者が予想したよりは遅れたが、12日目に達成された。これでA波終点60370円を下回るのは確定事項となった。いずれ近いうちに割り込むことになるだろう。それはC波中３波動目の仕事である。

いつでも下落できる、そう、いつでもいいのだ。下落トレンドであることは間違いがなくなった。売り方からしてみれば、まずは上に戻って英気を養おうってことになるだろう。

問題はこのC波２波動目の立ち居振る舞いだ。どんな調整（下落１波動目に対する）の仕方をしてくるかだ。どんな調整を経て３波動目にバトンを渡すかだ。

２通り考えた。

①ひとつは１１/３の米中間選挙が重要な役目を果たす。中間選挙まで（３波動でのほぼ）一貫した上昇、選挙後に急落するというストーリー。

このシナリオでは価格調整が主となる。おそらく１波動目下落の61.8％前後までは確実に戻すだろう。戻してから３波動目の急落では例の60370円を確実に下回る。下回って少なくともＮ値58240円まで達するのがC波としての第一目標だ。

しかし、このシナリオは平凡すぎるきらいがある。

確かに11/3までの間にはFOMCやら、日銀やら、企業決算やら、その他の重要経済指標の発表やらが目白押しで、売り方としても容易に押し切れないだろうことは明白だ。そして、予想通りトランプの共和党が大敗すればなど、選挙にまつわる予想によって値動きの想像は簡単に浮かんでもくる。

それが逆に平凡に映ってしまうのだ。

そして筆者にはこのシナリオを避けたい別の理由もある。「限月丸ごとトレード」記事内で述べていたことだ。

今回の下落で値幅自体は9900円幅となって、それまでの上昇値幅（62530円→71515円＝8985円）を上回った。しかし、率で言うと、前回上昇率14.4％に対して今回下落率は13.8％にとどまっている。これは分母が違うだけの問題で、値幅の数字だけでは上回ったと言ってよい。

問題はこのことではなく、もうこれ以上の大きな上昇や下落はないだろうという予想自体を大切にしたいのである。確かに政治イベントだけは特別として、シナリオ①の下落もありうることはありうる。だから完全に捨てきれないのだが、心情としては下落はしてほしくないのである。

そこで、考えだしたのが次のシナリオ②だ。

米中間選挙後１１月いっぱいは目立ったイベントはない。天底転換になるほどのイベントは１２月を待たねばならないだろう。

１２月１１日（金）メジャーＳＱ日、いや、その２日前の水曜日には米ＦＯＭＣがある。

つまり、相場はこの１２月第２週までは保ち合い相場が続くのではないだろうかというものだ。これならイベント通過後に大きく下落しても、この１２限月の最大変動幅は9900円のままだ。筆者の思いも叶えられるってもんだ。

このシナリオ②での２波動目調整は、価格調整に加えて時間調整も同時にやってしまうのだろう。

よし、これでいこう。

【現物225指数・日足＆変則週足】

例によって、こんな風な陽線を想像してみた。前週の陰線をまるっと否定できそうな陽線だ。保ち合い相場の１週目としてふさわしいローソク足なのではなかろうか。

その後の、つまりは２波動目のリバウンド目標はおそらく上に控えるマドだろうことは誰の目にも明らかだ。このマドは先物で言えば、下落Cー１波の61.8％戻り水準に位置している。やはり２波動目の価格調整はこのあたりまで続くに違いなかろう。

アトは時間調整が筆者の考えている通りになるかどうかだけだ。

・・・・・・

ところで別の疑問が浮かんでこないだろうか。

なぜ、いますぐにでも60370円を割り込みにいかないのか、１波動目の下落はどうして60370円を割り込まずにリバウンドを始めようとするのか、というような謎だ。

これをいましばらく解明しようと思う。

いろんな理由がある。

ひとつは４時間足などで見られるように、１波動目はすでに５波動目が数えられるということ。その５波動目がもう少し長くなるという懸念はあるが、テクニカル上の目標値に達したアトだということもあろう。

こんなテクニカル上の理由以外には、もうひとつ三つ目の調整が必要だということもあろう。価格、時間、以外の調整とは何ぞや？　一度考えてみてほしい。

はい、そこのきみぃ。

・・・「武士の情け？」

・・・なんでやねん！ほんまびっくりするわ。筆者の心情に寄り添ってゆう話聞いてないんか。

そもそもあいつらに情けっていう高尚な心情はない。あるのは強さだけだ。強くってもやさしさのない、つまりは生きる資格がないやつらばかりなのだ。

上で述べたように、60370円はすでに死に体だ。生ける屍だとも言える。それでも60370円を残すのはいま死んでもらっては困る、生かしておくには生かしておくだけの価値があると考えているからだ。

どんな価値だろう。

結論を先に言うと、今度下落させたときに、その位置で買わせるためである。

大きく力強い上昇を見せられた時、われわれはその上昇が本物の上昇と勘違いする。つまり、２波動目のリバウンドをさも上昇トレンドの再開であるかのように勘違いさせられてしまうものである。

最初はおっかなびっくりでも連日上昇していく様子を見せられて、猜疑心は徐々に薄れていく。高値で買ってしまうのはそのせいだが、高値からの押し目でも買ってしまうのもそんな理由による。

押し目で買った場合は、それでも再度上昇するので利益も出るだろう。そうしてまた押し目買いを実践する。また利益を出す。・・・何度目かにそれまでのレンジを超える上昇がやってくる。今度こそ上放れだ！とばかりに手をだす。下落して失敗する。

失敗はしてもその頃には上昇トレンドを信じ込まされている。頭の中では高値メドを計算してばかりでご満悦だ。

また押し目で買う。しかし、今度は上がらない。「深押しだな」と考えて安値切り下げの後でも買ってしまうだろう。なにしろ、60370円はいまの処日足押し安値の冠を頂いている。それが傀儡であることを知らないトレーダーは買ってしまうに違いないのだ。

すぐロスカットできるトレーダーならそれでもいいだろうが、ロスカットできないほど飼い馴らされてしまっていたら、ナンピンをしてしまうかもしれない。・・・筆者が以前よく書いていた「馴らされたらオワリ」の結末である。

60370円以外にももうひとつ、200日移動平均線も同じ役割を担っている。金曜日はこの上向きのラインに救われた（ように見える）。これも同様にラインに再接近してきた時は同じ間違いをさせられることになるだろう。

そうやって売り方はわれわれに買い向かわせて、倍返し以上の下落を実行してくるのだ。

エリオット波動で言う処の第２波の目的はそれである。

「先週の下落は悪材料がたまたま重なっただけ。上昇トレンドの押し目に過ぎないよ。なんてったって日経は強い。企業業績は確実に上向いている。ほらＡＩ・半導体株も買い戻されてるじゃん。暴落なんてあるわけない」

先週の下落で生じたような猜疑心が薄められてしまう、レンジ相場のぬるま湯にどっぷりと飼い馴らされてしまう、そんな市場心理の調整が２波の役割ともいえる。価格調整、時間調整に続く、第三の調整がそれである。

・・・なので、ここからはそんな２波のリバウンド上昇となるのである。われわれは三つの調整を利用して儲けることはあっても、利用される側にならないよう注意するべきというのが本日記事の趣旨である。

・・・・・・

では明日月曜日の作戦会議にしよう。

たった半日だけ反発しただけで「ここから上昇」とはおこがましすぎるかもしれない。もちろん、下落にも注意は必要だ。

それでも、こんなところで一緒になって売っていては埒があかない。それこそあいつらの思うツボなのである。あいつらは下落させるために、ここから上昇させようとしているのだ。

４時間足はやはり５波動が終了と見る。２波動目リバウンドへ、絶対カイ。

＜重要ライン＞　

①70150～70200・・・日中マド８

②68580～69010・・・日中マド７

③66565～67735～69180・・・下落Ｃ１波の50～61.8～76.4％戻し

④66300～67690・・・日中マド６

⑤65890・・・日足戻り高値

⑥65395・・・下落Ｃ１波の38.2％戻し

⑦64200・・・１時間足ジグザグ上昇拡大目標値

⑧63770・・・５日線処

⑨63545・・・１時間足戻り高値

⑩63395・・・１時間足ジグザグ上昇Ｎ値

⑪63310・・・逆上昇転換ライン

⑫63120・・・４時間足大底ネックゾーン上

⑬62925～63045・・・（新）日中マド５

⑭62895・・・目先上昇転換ライン

⑮62865・・・前日日中バリュー上限値

⑯62830・・・ナイトセッション・バリュー上限値

※62640・・・ナイトセッション終値

⑰62450・・・ナイトセッション・バリューハーフ

⑱62385・・・前日ナイトセッション・バリューハーフ

⑲62170・・・ナイトセッション・バリュー下限値

⑳61895・・・前日日中バリュー下限値

㉑61770・・・４時間足大底ネックゾーン下

㉒61615・・・日足直近安値

㉓61260・・・本日下落可能値１

㉔60810・・・本日下落可能値２

㉕60370・・・日足ジグザグB波始値

㉖58240・・・日足ジグザグ下落Ｎ値

㊵58080～58015・・・日中マド４

㊶57395～56755・・・日中マド３

㊷55010～53890・・・日中マド２

㊸52295～52175・・・日中マド１

＜詳細＞

売り方の先制攻撃は本気ではない。少しでも下げておいて自らの買玉単価を少しでも下げておきたいだけだ。おそらく62000円を割ることはないだろう。割り込んだとしてもすぐ戻るだろうと考えている。遅くとも⑲水準では買いたい。

本日の上昇目標は⑫～㉑ゾーンからの脱出である。⑫を突破しきれたら、新規のカイも続々と入ってくるはずだ。ここは先回りして買っておきたい。

押し目の限度は⑳と見ている。ここを大きく割り込めばアトはなく、いったん撤退も辞さない。まだ５波動目が終了していなかったということにもなる。しかし、金曜日安値を更新したとしても100円、200円ほどと甘く見ている。また買い直す。

それでも下落が止まらないようなら、意に反して㉕が先にやってくるのだ。その場合は㉖まで休むことなく下落してしまうことにつながるので、どこかで、戻った処ででも売っておかなくてはならないことになる。

＜マイポジション＆スイングトレード的構想＞

売１（69100台）　変わらず